知名富豪家族信托被击穿！

 

2022年11月，新加坡高等法院披露的裁判文书公布了张兰的海外信托情况。其资产情况多少也与瑞士信贷有关。

 

在这份判决书中，新加坡高等法院的法官认定：张兰是信托所在银行账户资产的实际所有人，因此同意了原告也就是CVC提出的任命接管人的申请。并且裁判文书还透露了离岸家族信托的来源和去向。在2013年12月16日至2014年6月13日之间，原告也就是CVC将约2.5亿美金转至张兰在嘉盛银行的账户里。随后，在2014年3月10日至7月21日之间，价值1.42亿美元的现金和证券被从嘉盛银行转至信托壳公司SETL名下瑞士信贷银行的账户内，之后又将其中的0.85亿美金转到SETL在德意志银行的账户中。目前，SETL在瑞士信贷银行和德意志银行的账户中分别有约0.22亿美元和0.33亿美元的资产，但已经于2015年3月被新加坡高级法院冻结。

 

根据报道，这个离岸信托被击穿的主要原因是张兰对信托财产拥有无限制的控制权，可以随意变更处理权以满足自身利益。受托人和其他受益人都无法干预，最终导致信托财产被视为代持资产。不过，目前当事人并未对此进行回应。

 

什么是海外家族信托？有哪些常见的离岸服务中心？

 

家族信托是为高净值客户实现财富传承与保全的工具。客户作为信托的设立人将信托财产（资金、公司股权、不动产）等交付给离岸持牌受托人，由受托人为了受益人的利益管理信托财产。

 

境外信托，亦或称之为离岸信托、外国信托，常指在财产授予人的注册成立地点以外的司法权区设立，信托关系人及信托行为在境外离岸地之信托。因特定属地对信托定义或法条有相对宽松或特别之政策，受益人之利益或可得到更多的保护。

 

以客户的居所为标准，与客户居住地不在同一个司法辖区的区域属于“离岸”。常见的离岸服务中心包括瑞士、新加坡、香港、开曼、BVI、百慕大等地区。其中，开曼的信托法制最前沿、BVI为重要的公司注册地、百慕大为离岸保险业务最发达的地区。新加坡、瑞士、香港为开设离岸银行账户的常见国家与地区。

 

离岸信托最本质的特点是信托的委托人系某国的居民纳税人，但设立的信托在法律上不属于该国家的税收管辖范围，也就是受托人在境外。由于各国税法规定的不同，对于不同国家来说离岸信托的范围也不同。目前，世界各国普遍适用居民纳税人和非居民纳税人的区分来划分信托的属性。过去，由于信托中的受托人属于非居民纳税人，对受托人的资金运作和管理行为缺乏有效的信息获取渠道和管理，导致可能存在逃避税的现象。

 

除了按照居民纳税人和非居民纳税人标准划分信托的性质，对于一些避税港，其可能会认定更为宽泛的信托为“外国信托”。以新加坡为例，只要委托人和受益人并非新加坡居民，该信托即使受托人是新加坡的居民，依然属于外国信托，享受所得税的豁免，这种宽泛的认定标准和税收优惠是吸引高净值人群前往设立离岸信托的主要原因。

 

境外家族信托一定比境内的好么？

 

家族信托起源于罗马，制度形成于英国，并在美国实现了腾飞。相比于境内家族信托，经过上百年发展的境外家族信托在某些方面优势明显。

 

首先，境外家族信托相关法律制度更为健全。大部分国家都有完整的信托财产登记制度，股权、房产、珠宝、艺术品等非现金资产装入家族信托成本较低。且境外关于家族信托的判例较多，因此在设立和运作家族信托时可借鉴的案例较多，信托的有效性更强。

 

其次，境外家族信托的保密性较强。大部分离岸司法辖区内信托不需要注册，外界很难知道它的存在，有些境外家族信托对受益人也没有完全披露，对信托财产和信托受益人都有更强的保密性。

 

最后，境外家族信托在税务筹划方面更为灵活。高净值客户在选择离岸地设立境外家族信托时，可以充分利用各地不同的税收制度，通过税务规划，实现少交、免交税费或者税务递延。

 

既然境外家族信托拥有诸多优势，那是不是意味着境外家族信托就一定比境内家族信托好呢？其实并非如此，境内家族信托在设立便利性、委托人权利保留、财产安全性、维权能力等方面相比境外家族信托更有优势。

 

2022年国内家族信托业务情况

 

自2013年平安信托落地行业首单家族信托、外贸信托落地行业首单私行家族信托以来，家族信托业务在国内进入落地实践阶段。家族信托业务的存续规模从0-1000亿元用了7年，从1000亿元到3500亿元仅用了3年，呈现出超高速增长的状态。根据中国信登统计数据显示，2013年的家族信托存续规模仅不足5亿元，2022年1月份，国内家族信托总规模已达3623.8亿元，2022年4月份至6月份分别新增140.46亿元、118.59亿元、182.32亿元。

 

截至2022年9月，家族信托的存续规模约为4700亿元，较2021年末增长约34%。存续家族信托个数约为2.4万个，家族信托的展业模式也逐渐丰富。在新信托业务分类指引下，多家信托公司将家族信托作为实施战略转型的重点布局方向，在业务模式和服务内容上积极创新，力求拓展家族信托服务领域的广度和深度。

 

从具体公司发展层面来看，业内部分信托公司的家族信托受托规模也实现了突破性增长。根据我们监测的数据显示，截至2022年12月初，建信信托（1000亿+）、外贸信托（近650亿）、中信信托（610亿+）、中航信托（400亿+）、平安信托（400亿+）规模居前列，其他规模超百亿的信托公司包括五矿信托（290亿+）、浙金信托（260亿+）、上海信托（250亿+）、山东信托（近250亿）、华宝信托（230亿+）、华润信托（210亿+）、光大信托（200亿+）、长安信托（200亿+）、中融信托（200亿+）、华能信托（130亿+）托、交银信托（120亿+）、国投泰康信托（100亿+）等。

 

据统计，上述17家信托公司家族信托业务总规模达5500亿元，较2021年底3494.81亿元增长57.38%，家族信托业务的分布较为集中，规模排名靠前的公司总规模在行业总数中占比较高。

 

家族信托作为信托业的本源业务之一，也是信托公司的专属业务。近几年来，受金融市场的不确定性增大等因素影响，高净值客户的避险情绪有所增强，家族信托作为财富传承和避险的方式，迎来了新一轮增长趋势。若延续近两年增长态势，未来一段时期内，家族信托的整体规模有望持续增长，预计2023年末有望突破1万亿元。